ООО "ГРЕФ" Информационный сервис ГРЕФ - Информационный сервис (2013)

Личное благосостояние богатых россиян немного пошатнулось

(02.07.2014 - 16:21:22)

Период выплат годовых бонусов и премий в российских компаниях подошел к концу. Несмотря на то что в мае 2014 года практически все финансовые показатели, так или иначе влияющие на уровень благосостояния обеспеченной части россиян (mass affluent), не представляли угрозу их личному бюджету, по сравнению с апрелем ситуация ухудшилась. За месяц индекс сегмента mass affluent снизился на 1.79% до отметки в 123.83 пункта. Впрочем, и этот уровень остается одним из самых высоких за всю историю расчета индикатора. Внутренний расчет индекса ведется с января 2010 года в партнерстве с ЗАО «КБ «Ситибанк». В июне 2010 года началась официальная публикация значений индекса на сайте «РБК.Рейтинг». В его расчет входит восемь экономических показателей (инструментов): средний уровень зарплаты обеспеченных россиян, средний уровень расходов, индекс ММВБ, стоимость квадратного метра жилой недвижимости в Москве, средняя ставка по депозиту для физических лиц, средняя ставка по потребительскому кредиту, уровень инфляции и стоимость бивалютной корзины ЦБ РФ. Расчет индекса производится по принципу веса (доли) каждого из указанных инструментов. Ознакомиться с распределением весов (доли) можно в представленной таблице. Перерасчет индекса проводится ежемесячно. Снижение индекса благосостояния обеспеченных россиян было вполне ожидаемым. Еще в прошлом обзоре по итогам апреля отмечалось, что пока единственным фактором, оказывающим индикатору существенную поддержку и толкающим его вверх к новым историческим уровням, является доход по основному месту работы. Говоря иначе – зарплата, премии, бонусы и пр. В случае снижения этого показателя, который, естественно, является одним из элементов, участвующих в расчете индекса благосостояния российского сегмента mass affluent, индикатор неминуемо пойдет вниз. А причин, по которым доходы по основному месту работы должны снизиться, было предостаточно. Дело в том, что в вначале каждого года, как правило, в период с февраля по апрель включительно, большинство российских компаний выплачивают традиционные годовые бонусы и премии. И вот в мае этот период был пройден. Зарплаты за тот месяц у многих состоятельных граждан уже не включали в себя доплаты (годовые бонусы и премии), что негативно сказалось на общем уровне их личного благосостояния и, соответственно, оказало давление на индекс. По данным ЗАО КБ «Ситибанк», общий размер доходов по основному месту работы состоятельных граждан РФ в мае 2014 года составил 394 тысячи 068 рублей. Это на 6.8% меньше, чем было в апреле (422 689.26 руб.). Стоит отметить, что снижение на 6.8% могло оказать на индекс более существенное давление, и его падение могло быть больше, чем 1.79%. Но поддержку индексу сегмента mass affluent оказали другие финансовые показатели, также входящие в его расчет. Так, в мае довольно не плохо разворачивалась ситуация на российском рынке акций. Котировки большинства бумаг отечественных эмитентов стремились вверх, в результате чего в последний месяц весны индекс ММВБ прибавил 9.65%, по сути, вернувшись к уровням начала года. Дорожающие акции благоприятно сказались на уровне личного благосостояния, ведь только за один месяц можно было получить дополнительный доход в размере 10%. Неплохо складывалась ситуация и в другом инструменте инвестирования личных сбережений – в банковских депозитах. По данным ЦБ, средний размер ставок по вкладам в российских банках на срок от одного года к началу мая составил 7.55%, а это на 0.38 п.п. больше, чем было в начале апреля (7.17%). Более того, пока ставки в российских банках, в среднем, находятся на максимальных значениях 2014 года, что также является положительным моментом. Безусловно, существенную поддержку индексу благосостояния обеспеченных россиян, который рассчитывается совместно РБК и ЗАО КБ «Ситибанк», оказал российский рубль, который в мае дорожал по отношению к основным мировым валютам (доллар США и евро). Так, стоимость бивалютной корзины ЦБ РФ на конец мая 2014 года составила 40.3748 руб., тогда как месяцем ранее, то есть на конец апреля, - 41.9119 руб. Упомянутые выше финансовые показатели, которые участвуют в расчете индекса, смогли оказать ему поддержку и частично нивелировать эффект от понизившихся в мае зарплат. Остальные инструменты расчета (ставки по потребительским кредитам, стоимость недвижимости, инфляция и т.д.) существенного влияния на индекс не оказали. Дальнейшее развитие ситуации во многом будет зависеть от объема ежемесячных выплат по основному месту работы состоятельных россиян. Если в июне произойдет очередное снижение этого показателя, так как остается шанс, что некоторая часть работников (незначительная) все-таки в мае еще получала годовые бонусы и премии, то индекс сегмента mass affluent продолжит падение. Его глубина, впрочем, будет зависеть и от того, как поведут себя и другие финансовые показатели, которые также участвуют в его расчете. Если средний размер зарплат останется на уровнях мая, шанс, правда, небольшой, то индекс вполне может продолжить рост к абсолютным максимумам за весь период его расчета. ЗАО «КБ «Ситибанк»

РБК в партнерстве с ЗАО КБ «Ситибанк»

Благосостояние богатых россиян снова растет

(26.05.2014 - 13:31:59)

В апреле 2014 года доход состоятельных россиян (mass affluent) по основному месту работы составил в среднем 422 тыс. 689 руб. Это почти на 13% больше, чем обеспеченные граждане получили в марте. Столь существенный рост доходов, даже на фоне ослабления ряда финансовых показателей, так или иначе влияющих на величину личного благосостояния, позволил индексу сегмента mass affluent установить новый исторический рекорд. Так, по итогам апреля индекс вырос почти на 5%, до отметки 126.09 пункта. Так высоко он не забирался с января 2010 года, то есть с начала его расчета. Внутренний расчет индекса ведется с января 2010 года в партнерстве с ЗАО «КБ «Ситибанк». В июне 2010 года началась официальная публикация значений индекса на сайте «РБК.Рейтинг». В его расчет входит восемь экономических показателей (инструментов): средний уровень зарплаты обеспеченных россиян, средний уровень расходов, индекс ММВБ, стоимость квадратного метра жилой недвижимости в Москве, средняя ставка по депозиту для физических лиц, средняя ставка по потребительскому кредиту, уровень инфляции и стоимость бивалютной корзины ЦБ РФ. Расчет индекса производится по принципу веса (доли) каждого из указанных инструментов. Ознакомиться с распределением весов (доли) можно в представленной таблице. Перерасчет индекса проводится ежемесячно. Уровень 126.09 пункта, которого индекс благосостояния обеспеченных россиян достиг в минувшем апреле, является своеобразным историческим рекордом. До этого максимум по нему был в районе 122 пунктов, причем зафиксирован он был еще в марте 2012 года. Примечательно, но апрельский рост индикатора прошел на фоне ослабления практически всех экономических показателей, которые способны оказать влияние на личное благосостояние и не только обеспеченных россиян. Так, из восьми инструментов, входящих в расчет индекса сегмента mass affluent, только два оказали ему поддержку. Влияние остальных было негативным, правда, не всегда значительным, что также отчасти обусловило положительную динамику индикатора в целом. Наверное, самое серьезное давление оказал российский рынок акций. Бумаги продолжали дешеветь, что пока лишает возможности россиян получать дополнительный доход от такого инструмента инвестиций, как покупка бумаг отечественных эмитентов. По итогам апреля индекс ММВБ снизился на 4.26%. С начала года падение уже превысило 13%. В такой ситуации на дополнительный доход с рынка акций рассчитывать, естественно, не приходится. Пока не получается заработать и на изменении стоимости «инвестиционных» квартир. По данным аналитического портала «Индикаторы рынка недвижимости» (ИРН), средняя цена одного метра жилой недвижимости в Московском регионе в минувшем месяце составила 169 682 руб., а это почти на 2,5% меньше, чем в марте текущего года. Негативным фактором для личного благосостояния россиян остается и слабеющий рубль. В апреле по сравнению с мартом стоимость бивалютной корзины ЦБ РФ выросла с 41.70 руб. до 41.91 руб. Иными словами, рост курсов доллара США и евро по отношению к рублю (для граждан, которые получают зарплату в рублях), несколько уменьшает основной доход, что естественным образом негативно влияет и на итоговые значения индекса. Наконец, ставки по депозитам в российских банках. Они, по данным Центробанка России, немного снизились. Так, если в начале марта банки в среднем готовы были привлекать средства населения сроком не менее чем на один год под 7.3% годовых, то в начале апреля – уже под 7.17%. Изменение несущественное, всего 0.13 п.п., но и этот фактор нельзя назвать позитивным для уровня личного благосостояния в целом и индекса сегмента mass affluent в частности. Снижение ставок по депозитам физических лиц оказало давление на индикатор. Стоит учитывать и такой момент: ставки планомерно снижаются с октября прошлого года, при этом инфляция, наоборот, растет. В результате возможность получить ощутимый доход от размещения собственных средств во вкладах, естественно, уменьшается. Примечательно, но именно инфляция, рассчитанная Росстатом по итогам апреля, стала как раз вторым «инструментом», оказавшим поддержку индексу благосостояния обеспеченных россиян. Дело в том, что в марте она составила 1%, а в апреле уже 0.9%, то есть снизилась на 0.1 п.п. Это позитивный момент для индекса, хоть и весьма условный. Наличие инфляции в любом случае плохо для личного бюджета, но чем она ниже, тем слабее давление на индикатор. Таким образом, в марте этот инструмент расчета отнял у итоговых значений индекса больше пунктов, чем, соответственно, в апреле. Впрочем, основным драйвером роста, который не просто нивелировал все негативные моменты, но и вывел индекс на новые исторические максимумы, стала зарплата. Точнее, средний размер ежемесячного дохода по основному месту работы, в котором учитывается не только сама зарплата, но и всевозможные премии, гонорары и годовые бонусы. По данным ЗАО «КБ «Ситибанк», в минувшем месяце состоятельные россияне в среднем получили 422 тыс. 689 руб., это почти на 13% больше, чем в марте текущего года (373 тыс. 132 руб. 93 коп.). Именно резкий рост зарплат, причем до весьма значительных уровней, позволил индексу сегмента mass affluent буквально «взлететь» к отметке 126.09 пункта (+4.81%). По всей видимости, на апрель пришелся пик выплат бонусов за 2013 год. В прошлом обзоре за март уже отмечался этот «весенний феномен» резкого роста ежемесячных зарплат. Говорилась и о дальнейших перспективах индекса благосостояния обеспеченных россиян, который продолжает расти исключительно за счет одного фактора. Таким образом, прогноз, данный в марте, остается прежним - умеренно плохим. ЗАО «КБ «Ситибанк»

РБК в партнерстве с ЗАО КБ «Ситибанк»

Рейтинг районов Москвы по стоимости квартир в январе 2013 года

(31.01.2014 - 14:43:29)

Январь наступившего 2014 года прошел под знаком ослабления рубля, которое добавило участникам рынка недвижимости и населению панических настроений. Впрочем, обычно в условиях нестабильности на финансовых и валютных рынках недвижимость только выигрывает – в такие периоды возникает бегство от риска, что приводит к активизации рынка недвижимости и росту объемов продаж. Но, с другой стороны, рост курса доллара усилил коррекцию вниз долларовых цен на недвижимость. Это очередной раз показывает – в нынешних условиях, в отличие от прежних лет, квадратный метр уже не готов расти вслед за долларом. Так, по данным аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости» (ИРН), за январь общегородской индекс стоимости жилья потерял более 1% и снизился с 5.144 до 5.087 долл. за квадратный метр. Опять же следует помнить, что динамика среднемесячных индексов - это, по сути, изменение цен с середины декабря по середину января. При этом к концу января как ослабление рубля, так и снижение долларовых цен на квартиры в Москве усилилось – это показывает более динамичный еженедельный индекс стоимости. В частности, только за последнюю неделю января индекс потерял еще целый процент. Примечательно также, что средний уровень цен на недвижимость в Москве вновь движется к магической отметке в 5.000 долл. за квадратный метр, которую аналитический центр ИРН отмечал уже не раз, в частности, в статье «Цены на недвижимость в Москве вновь стабилизируются на уровне 5000 долл. за метр». Несмотря на то что стоимость отдельных квартир давно уже номинирована в рублях, рынок в целом остается больше привязан к долларовым, а не к рублевым отметкам. Объяснение этого следует искать как в психологии продавцов и покупателей, так и в макроэкономических закономерностях. Состояние российской экономики, как и покупательная способность населения, значительно завязаны на стоимость нефти, которая в свою очередь номинирована в долларах, как и экспортная выручка, отсюда и возникает корреляция уровней стабильности квадратного метра именно с долларовыми отметками.

В разрезе динамики цен по типам квартир почти все сегменты показали одинаковую величину снижения. Исключение составляет только сегмент современных монолитно-кирпичных домов, а также многокомнатные квартиры. Традиционно продавцы более дорогого современного жилья бизнес-класса пытаются привязать его стоимость к доллару или индексировать по доллару рублевую цену своей квартиры. Впрочем, как показывает практика аналогичных периодов ослабления рубля за последние годы, сейчас этот шаг обычно уже не срабатывает. Основная масса потенциальных покупателей все же имеет рублевые доходы и рублевые сбережения, а также просто не готовы платить за квартиру больше по причине валютных скачков. Поэтому, скорее всего, сегмент дорогого жилья хоть и с задержкой, но тоже сползет по цене вниз в ближайшие месяцы. А вот динамика цен по географии в январе более разнообразна, нежели динамика по типам жилья. Среди лидеров снижения находится как престижный Юго-Западный округ, так и Северный округ, Юго-Восточный округ, а также все районы за МКАД. Наиболее устойчивыми к коррекции тоже оказались довольно разные округа. Среди них престижный Западный округ, а также Северо-Западный округ и Восточный округ. По районам имеет место похожая смешанная картина. Ряд районов даже продемонстрировали в январе «плюс», а именно Белорусская, Беговой, Ленинский проспект, Шаболовская, Головинский, Водный стадион, Медведково, Планерная, Сходненская, Тушино, Очаково-Матвеевское, Семеновская, Электрозаводская,Партизанская и другие. А вот лидерами снижения в январе стали: Фили, Багратионовская, Филевский парк, Пионерская, Славянский бульвар, Сокол, Аэропорт, Тульская, Нагатинская, Нагорная, Тимирязевская, Дмитровская, Рязанский проспект, Отрадное, Теплый Стан и другие. В какой мере нынешнее ослабление рубля, вновь взбудоражившее общественность, может получить дальнейшее развитие, пока не ясно. Казалось бы, поводов для него вообще нет! Цены на нефть стабильно продолжают держаться выше отметки в 100 долл. за баррель. Все другие макроэкономические показатели также «дергаются» на прежних уровнях с небольшой амплитудой. Ситуация полностью противоположна той, что сложилась в 2008 году, когда стоимость нефти упала в 4 раза и было очевидно, что рубль тоже должен просесть. Сейчас же ослабление рубля выглядит более чем искусственным. А значит, если макроэкономическая ситуация будет оставаться относительно стабильной, то и курс вполне может отыграть назад в обозримом будущем. Поэтому пока, по мнению специалистов аналитического центра ИРН, наиболее вероятным все равно представляется сохранение цен на основную массу жилья на нынешнем уровне. Разумеется, могут иметь место незначительные вариации в пределах плюс-минус 5-10%. Впрочем, развитие того или иного реального фактора нестабильности довольно быстро может выбить рынок из нынешнего состояния равновесия. Индикаторы рынка недвижимости

Выбираем банк для вклада: рейтинг рублевых депозитов

(23.01.2014 - 13:42:51)

Консервативный способ инвестирования своих сбережений, к которым, несомненно, относятся банковские депозиты, сейчас переживает не лучшие времена. Средний размер ставок, под которые российские банки готовы привлекать средства населения, значительно снизился. Так, еще пару лет назад можно было без особого труда найти вклад под 12% годовых и более, сейчас речь идет, в основном, о 10%. И то - чтобы найти депозит с такой ставкой, причем без примеси «маркетинговых» нюансов, нужно еще постараться. Агентство «РБК.Рейтинг» обновило рейтинг лучших банков по вкладам в рублях на срок от 1 месяца до 3 лет. Участие в рейтинге мог принять любой банк, сумевший заполнить анкету и предоставить ее в «РБК.Рейтинг» в срок. В результате, за три дня анкетирования было подано порядка 100 анкет, однако в окончательном рейтинге были учтены только 91. Некоторое количество анкет не рассматривалось по причине несоответствия указанных в них данных с теми, что банк декларирует у себя на официальном сайте. Более подробно о методике составления рейтинга можно ознакомиться ниже. Как показывает практика, наиболее выгодные вклады, с точки зрения размера процентов, сосредоточены в некрупных кредитных организациях, что, в общем, вполне понятно. Именно размер ставок по вкладам является конкурентным преимуществом перед их крупными «товарищами». Так, например, в рейтинге рублевых вкладов сроком на 1 год, первые десять мест принадлежат, в основном, банкам, не входящим в первую сотню по размеру чистых активов. Из первой сотни в top10 только 3 кредитные организации: «Ренессанс Кредит», «ИНТЕРКОММЕРЦ» и «РОСТ БАНК».

Судьба банков из так называемой «золотой десятки» по размеру чистых активов еще хуже. В рейтинге вкладов так же на 1 год, многие из них расположились в самом конце списка. Например, «Сбербанк» с вкладом «Сохраняй» находится на 79 строчке (раздел: Желаемая сумма вклада до 30 тыс руб.), предлагая своим вкладчикам скромные 5.8%. ВТБ 24 с еще более низким предложением в 4% занимает 80 строчку. Небольшой процент по вкладам, который присущ крупнейшим банкам и который ко всему прочему, может быть ниже, чем прогнозируемая на 2014 год инфляция (4.5-5.5%), все же находит своих почитателей. И их не так уж и мало. Практически все банки, входящие в десятку крупнейших по чистым активам, формируют top10 рейтинга по размеру депозитного портфеля физических лиц. Любовь россиян к крупным банкам вполне понятна – ощущение надежности. И в последнее время эта любовь усиливается. По словам ведущего менеджера по разработке продуктов группы развития депозитных продуктов «Промсвязьбанка» Сергея Сидорова, отзыв лицензий у некоторых банков может повлиять на перераспределение между крупными и небольшими банками пассивной базы по некоторым сегментам вкладчиков. «Особенно это касается клиентов, с суммами вкладов более 700 тыс руб. В сегменте клиентов с вкладами до 700 тыс руб., скорее всего, тоже будет наблюдаться частичный перевод средств в более крупные банки по группе консервативных вкладчиков», - отмечает эксперт. Действительно, в такой ситуации держать высокие ставки по вкладам крупным банкам просто нет смысла. А вот более мелким участникам придется, с одной стороны, доказать свою надежность, а с другой - предлагать выгодные депозиты, что, собственно, вкладчикам только на руку. Однако, существенного повышения ставок в этом году, даже в небольших банках, эксперты не ожидают. Проблема с потребительским беззалоговым кредитованием, объемы которого значительно снизились. В результате постепенного сокращения объема выдаваемых кредитов, банки пересматривают стратегию привлечения средств населения во вклады, ища некий компромисс. И, тем не менее, ликвидность банкам все-таки нужна. Именно это, по мнению ряда опрошенных «РБК.Рейтинг» экспертов, может послужить незначительному росту процентов по вкладам. Правда, не ранее второго полугодия. «Исходя из текущей ситуации на банковском рынке и снижения курса рубля, ожидается, что в первом полугодии 2014 года ставки по банковским депозитам будут незначительно (на 0.2-0.5 п.п.) снижаться. Однако в конце 2013 года наметилась тенденция на уменьшение свободной ликвидности на рынке. Это может привести к тому, что во второй половине 2014 года снижение ставок по вкладам не только остановится, но и может подрасти на 0.5 – 1 п.п.», - отмечает директор департамента разработки розничных продуктов «Бинбанка» Антон Маслий. Аналогичного мнения придерживается и Сергей Сидоров из «Промсвязьбанка», который считает, что повышения процентных ставок в первом полугодии 2014 года ожидать явно не стоит. «Прогнозируемо оживление в части повышения ставок весной, когда банки будут вводить сезонные акции и предложения по вкладам», - подчеркивает эксперт. И это, мягко говоря, оптимистические прогнозы, сводящиеся к одному – хорошего роста ставок в 2014 году не будет, а, значит, лучше определяться с банком и вкладом уже сейчас. Тем более, что есть и не такие радужные прогнозы. Так, например, начальник управления пассивных и комиссионных операций департамента розничного бизнеса ВТБ24 Ашот Симонян, считает, что в течение 2014 года тренд к плавному снижению уровня ставок сохранится. «В течение 2014 года мы ожидаем сохранение тренда к плавному снижению уровня ставок на рынке. Вопрос скорости снижения и конкретного уровня ставок - будет определяться в зависимости от сочетания ряда факторов, среди которых я бы выделил уровень ликвидности банков, а также темпами развития активных операций, в первую очередь, потребительского кредитования», - подчеркивает он. Согласно опубликованному рейтингу, наиболее высокие ставки сроком на 1 год, а именно депозиты с таким сроком являются наиболее востребованными на рынке, находятся в районе 10%. Так, лучший депозит со ставкой 10.5% (Ренессанс Доходный) и минимальной суммой в 5000 рублей предлагает банк «Ренессанс Кредит». Аналогичный процент по вкладу гарантирует и «Промсельхозбанк» по вкладу «Стандарт». Как и у «Ренессанс Кредита», вклад непополняемый, однако он разместился на втором месте, в виду того, что «Промсельхозбанк» по размеру чистых активов занимает только 470 место (подробнее о методике присвоения мест указано ниже). Эти два депозита предлагают лучшую ставку для тех, у кого сумма сбережений не превышает 100 тыс руб. Для «богатых» вкладчиков, готовых положить в банк более 100 тыс руб. сроком на 1 год, есть более выгодный депозит со ставкой 10.75%. Его предлагает все тот же «Промсельхозбанк». Неплохое предложение есть и у банка «Русский Стандарт», который как раз входит в 100 крупнейших, занимая 17 место. Его вклад «Русский Стандарт – Зимняя сказка» сулит клиентам 10.5% годовых, правда, при условии, что клиент обладает суммой не менее 500 тыс руб. Впрочем, от такой суммы (500 тыс руб.) у «Промсельхозбанка» вновь есть лучшее предложение – 11% годовых. В целом, предложений сроком на 1 год и ставкой в районе 10% довольно много, так что выбрать вклад не составит особого труда. Гораздо сложнее найти вклад с высокой ставкой сроком на 1 месяц. Вообще, банков, готовых открыть депозит на такой короткий срок, существенно меньше. Лучшим в данной категории оказался вклад «Правильный выбор» от банка «Кредит-Москва». По нему клиент получит ставку в размере 10.31% годовых. По размеру активов банк «Кредит-Москва» в первую сотню не входит, занимая 283 место. А вот «ИНТЕРКОММЕРЦ» в сотню входит, правда, размещаясь практически в самом конце – 96 место. Его депозит «Несгораемый Процент+» со ставкой 10.3% занимает вторую строчку. При этом он еще и пополняемый, правда, клиенту, разместившему вклад на такой недолгий срок (1 месяц) это опция, скорее всего, не понадобится. Примечательно, но в анкете банка «Кредит-Москва» было заполнено только два раздела, посвященных клиентам, которые хотят положить на вклад не более 100 тыс руб. При этом раздел, в котором предлагалось указать лучший вклад для клиентов с сумой не менее 100 тыс руб. и не менее 700 тыс руб., остался нетронутым. Причина, по которой банк решил не заполнять анкету в полном объеме, неизвестна. В результате, в данных категориях банк «ИНТЕРКОММЕРЦ» занял первое место, предложив ставку в 10.3% годовых. Как видно из таблицы, только два участника рейтинга указали депозит со ставкой в районе 10%. Предложений сроком на 3 года оказалось еще меньше, чем на 1 месяц. Но и здесь есть свои явные лидеры, правда, в данной таблице их несколько больше. Так, при наличии минимальной суммы в размере 30 тыс руб., банк «Европлан» (426 место по чистым активам на 1 октября 2013 года) предлагает депозит на 1100 дней под ставку в 10.4% годовых. Если сумма превышает 500 тыс руб., то больший процент (10.65% ) предлагает уже «СИНКО-БАНК» (429 место по активам). Если сумма больше 3 млн руб., то процент по вкладу «VIP» составит уже 10.7%. Если говорить о предложениях банков, входящих в сотню крупнейших, то тут можно выделить в очередной раз депозит банка «ИНТЕРКОММЕРЦ» - 10.3% годовых по вкладу «Максималист». Банк «ТРАСТ» готов дать своим клиентам 10% годовых по вкладу «ТРАСТ-Лидер 2013», открытому на 3 года. Но это для тех, у кого сумма не превышает 1 млн руб. Кто обладает большим количеством наличности, может претендовать уже на 10.3% годовых. Для состоятельных россиян неплохой вклад есть и у «Азиатско-Тихоокеанского Банка». По вкладу «VIP Gold» этот участник рейтинга готов дать 10.35% годовых. Более подробная информация о депозитах, процентных ставках и местах представлена в шести таблицах. Каждая таблица или рейтинг соответствует своему периоду: 1, 3, 6, 12, 24 и 36 месяцев. При этом каждая таблица разделена на 4 подраздела, которые соответствуют потенциальным возможностям клиентов по минимальной сумме вклада. Иными словами, в первом разделе представлена информация для вкладов с минимальной суммой не более 30 тыс руб., во втором - не более 100 тыс руб., в третьем - не более 700 тыс руб. и в четвертом указаны депозиты, где минимальная сумма по вкладу может быть совершенно любой.

Лучшие ставки по депозитам в рублях на 1 месяц
Лучшие ставки по депозитам в рублях на 3 месяца
Лучшие ставки по депозитам в рублях на 6 месяцев
Лучшие ставки по депозитам в рублях на 1 год
Лучшие ставки по депозитам в рублях на 2 года
Лучшие ставки по депозитам в рублях на 3 года

Как мы считали

Принять участие в рейтинге мог любой банк, согласившийся заполнить необходимую анкету. В связи с быстроменяющимися ставками, на заполнение анкеты банку выделялось 3 дня. Участник рейтинга должен был указать лучшее, по его мнению, предложение по вкладу, исходя из финансовых возможностей потенциальных вкладчиков. При этом, указанные в анкете вклады не должны быть обременены дополнительными условиями: вклады для зарплатных клиентов, заемщиков банка и пр., а также если они подразумевает некоторые действия со стороны вкладчика, как то: написать пост в социальных сетях, купить паи ПИФов определенной управляющей компании, приобрести страховку и т.д. Всем участникам было предложено указать только номинальную ставку. С этой «миссией» справились далеко не все - в результате, банки указавшие ставки с учетом капитализации, были исключены из рейтинга. Места в рейтинге распределялись в зависимости от размеров ставок по вкладам (чем больше ставка, тем выше место). Однако, если у двух или более банков ставки совпадали, то лучшее место получал банк, у которого пополняемый депозит. Если и этот критерий совпадал, то присвоение места зависело от размера чистых активов участника по состоянию на 1 октября 2013 года. Иными словами, чем крупнее банк, тем выше он будет располагаться в рейтинге по депозитам.

РБК.Рейтинг

Бизнесу в России стало чуть свободнее

(21.01.2014 - 17:50:25)

Наша страна прибавила 0.8 пункта к своим баллам в рейтинге экономической свободы. Правда, из-за активности неугомонной Либерии Россия все равно спустилась на одну строчку – на 140-е место. А колыбель демократии – Америка – сдала позиции и вылетела из десятки лидеров. Таковы результаты исследования, проведенного институтом Heritage Foundation. В целом в мире ситуация выправляется: усредненный балл достиг отметки 60.3 - самый высокий показатель за всю двадцатилетнюю историю составления рейтинга. Это на 0.7 пункта больше, чем в прошлом году, и на 2.7 – чем в 1995-ом. Иными словами, тренд на усиление рыночных механизмов, сбитый за пять лет кризиса, снова восстановлен. Из 178 стран, участвующий в рейтинге, шесть признаны «свободными» - они набрали более 80 баллов. Несмотря на глобальный прогресс, который прошел за последние два десятилетия, а особенно в период с 1998 по 2007 год, число людей, живущих в экономически "несвободных" странах остается очень высоким. Это около 65% населения земного шара – 4.5 миллиардов человек, для них путь к процветанию практически закрыт. Более половины из них живут в Китае и Индии, где экономические свободы остались привилегией избранных.

В остальных странах БРИК прогресс тоже застопорился. Бразилия давно перешла в разряд «в основном несвободных» и сейчас занимает 114-е место. Россия улучшила монетарную политику (на 2.7 баллов), распоряжаться рабочей силой бизнесменам стало значительно проще (на 3.2 балла), управление государственными расходами стало эффективнее на 7.1 балл, а свободу предпринимательства эксперты оценили на 0.8 баллов выше, чем в прошлом году. Самый большой провал – свобода торговли (-2.8 балла), с коррупцией дела обстоят на 1.9 баллов хуже, чем в прошлом году, а с фискальной политикой – на 1.3. Но в целом эксперты довольны развитием бывшего советского блока. По их мнению, с таким прошлым невозможно рассчитывать на быстрое и беспроблемное построение рыночной экономики. Главной сенсацией рейтинга стал провал США, столь неприятный для экспертов Heritage Foundation, учитывая историю страны и ее значение для мировой экономики. Америка сдает позиции уже семь лет подряд, теперь она потеряла место в десятке лучших и занимает 12 строку. Аналитики сетуют на то, что после «кредитной мании» 2000-х и начала кризиса политики забыли заветы либерализма и усилили государственный контроль над финансами (поправка Додда-Франка), начали кампанию соцподдержки Obamacare. Во время последних двух лет президентства Буша и первых двух лет срока Обамы был отмечен наибольший рост государственной власти в США с 1930-х годов.

Heritage Foundation

Самые доходные и убыточные ПИФы по итогам 2013 года

(15.01.2014 - 16:57:25)

Еще лет восемь назад Россия стояла в авангарде роста мировой экономики, но теперь ушла в аутсайдеры. Прошлый год стал периодом оттока капиталов и всеобщего пессимизма. Однако, и в такие времена иные инвесторы находят «золотую жилу». Главным разочарованием для стран BRICS стало замедление экономического роста. Инвесторы отвернулись от рисковых активов еще весной, когда ФРС намекнула на закрытие программы стимулов QE3. Они «ушли в качество» и увели свои капиталы из развивающихся рынков в ценные бумаги экономически развитых стран, в золото и в нефтяные фьючерсы. В конце лета отток усилился из-за слухов о возможном военном вмешательстве США в сирийский конфликт. И только благодаря мирному урегулированию удалось снизить напряжение на мировых финансовых рынках. Эксперты МВФ ожидают, что странам BRICS не видать прежних темпов экономического роста еще несколько лет, до 2015–2018 годов. Причем пессимисты считают, что замедление связано не с циклическими факторами, а со структурными, а значит апатия может затянуться. Россия подвела сама себя В России темпы роста оказались в 2.5 раза ниже ожидаемых. Особые опасения вызывает тот факт, что замедление экономики связано не только с внешними факторами, но и с внутренними. Конечно, свою роль сыграли и слабый рост мировой экономики, и рецессия в еврозоне – одного из важнейших торговых партнеров России, и отток капитала. Но не меньшее значение имеют стагнация в промышленном секторе страны и низкая производительность труда. Порядка 22% российского ВВП и около 59% всего экспорта составляет сектор углеводородного сырья – перспективы экономики зависят от цен на нефть. Но на рынках сохраняется неопределенность: спрос на «черное золото» падает из-за замедления развивающихся экономик и благодаря технологическим достижениям, позволяющим наращивать запасы в странах, не входящих в картель ОПЕК. Аналитики Goldman Sachs не ожидают резкого падения котировок – скорее, снижение будет постепенным до уровня 85–90 долл./барр. Однако, чтобы удовлетворить российские аппетиты, такой цены уже не достаточно – нужно как минимум 100 долл. Пока тот скромный экономический рост, что есть, обеспечивает ТЭК, но власти ищут новые драйверы. Однако, промышленность остается в кризисе, на это указывают многие показатели: спад грузоперевозок РЖД (на 2.5% за три квартала), уменьшение реализации электроэнергии. В обрабатывающей промышленности спад по итогам января-сентября 2013 г. составил 0.3%, в системе естественных монополий - 0.5 %. Глава правительства Дмитрий Медведев подытожил: «промышленное производство фактически замерзло». Из кризиса 1998 г. удалось выбраться, в том числе, благодаря запуску военной промышленности. Но сейчас не получится что-то просто «запустить», поскольку производственные активы устарели, а значит, требуются долгосрочные вложения. Роста инвестиций в основной капитал с 15% от ВВП в 2000 г. до нынешних 23% недостаточно; средний возраст производственных активов остается очень высоким – 15 лет. Недавно уровень загрузки мощностей приблизился к докризисному максимуму 66%. Еще одна проблема, сдерживающая рост экономики – низкая производительность труда в России. Десять лет назад она составляла 29% от уровня США, теперь – 39%, а в сравнении с ЕС – 45%. При этом по количеству часов работы на душу населения Россия занимает одно из самых высоких мест в мире, так что проблема сводится к устаревшим технологиям и плохой организации труда. Учитывая эти и другие факторы, эксперты не видят перспектив усиления роста российской экономики. Минэкономразвития в ноябре отказалось от «инновационного» варианта и приняло «консервативный» план. В результате чиновники ожидают в перспективе 2013–2030 гг. рост ВВП на уровне 2.5%, хотя апрельский прогноз сулил все 4–4.2%. Реальная заработная плата будет расти на 3.6%, а не на 4.8%, а уровень безработицы составит 5.5%, а не 5%. Год разочарований для инвесторов В 2013 году российский рынок акций, от которого во многом зависит и доходность ПИФов, пережил немало передряг - сказывались как экономические проблемы в разных странах, так и политические неурядицы. В целом он сильно отстал от европейских площадок: в 2012 г. торги закрылись на отметке 1474 пункта по индексу ММВБ, в 2013 г. - в районе 1504 пунктов. Итого прирост по итогам года составил около 1.99%.

Хуже всего пришлось тем, кто вложил в секторы электроэнергетики и металлургии – от них не приходится ждать большого роста в условиях промышленного кризиса. Электроэнергетики пострадали по внутренним причинам, в том числе из-за изменения тарифной политики (ограничения темпов роста тарифов). В итоге компании начали сокращать свои инвестпрограммы. Индекс электроэнергетического сектора за год снизился на 39.5%. Соответственно, первые семь позиций в рейтинге убыточных ПИФов, СЧА которых на конец 2013 года превышала отметку в 30 млн руб., заняли именно фонды электроэнергетики. В частности, на первом и втором месте разместились ПИФы «Альфа-Капитал Электроэнергетика» (УК «Альфа-Капитал») и «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (УК «УРАЛСИБ»). Стоимость паев этих паевых фондов в прошлом году опустилась на 45%. Представители упомянутых управляющих компаний не смогли прокомментировать ситуацию, покрайней мере высланный запрос в пресс-службы двух УК к моменту публикации материала остался без ответа. Ситуацию по рынку электроэнергетики согласился прокомментировать начальник отдела портфельного управления УК «Райффайзен Капитал» Владимир Веденеев. Фонд электроэнергетики этой УК занимает третью строчку в рейтинге убыточных (-43% за 2013 год). «Негативная ситуация для акций компаний энергетики сохраняется уже третий год. Замедление экономического роста в России, постоянно меняющиеся правила в реформировании отрасли вызвали огромное разочарование инвесторов и привели к тому, что интерес к акциям сектора практически угас. В среднем за 2013 год акции сектора потеряли в капитализации порядка 40%, а отдельные бумаги - до 60% стоимости. К сожалению, в такой ситуации результат фондов энергетики выглядит вполне закономерным». Действительно, совсем иначе выглядят результаты той же УК «Райффайзен Капитал» в потребительском секторе - благодаря нему компания вошла в десятку рейтинга самых доходных ПИФов. По словам Владимира Веденеева, основной вклад внесли акции «Магнита», прибавившие с начала года более 90%, и «Яндекса» - они удвоились в цене. В начале года УК сделала ставку на акции этих компаний, а во второй половине 2013-го в портфель были добавлены иностранные бумаги. Акции Michael Kors выросли почти на 30% с лета, а бумаги MasterCard прибавили почти 18%. Оправдало себя и привлечение акций Prada Group, производителя одежды, сумок и аксессуаров класса люкс. Индекс потребительских товаров и торговли вообще показал наилучшую динамику – рост на 26%. Однако УК «Райффайзен Капитал» удалось добиться роста стоимости своего пая на 34%, что стало лучшим результатом рейтинга в этой отрасли. Положительную динамику показал и индекс телекоммуникаций (+11%). В рейтинге самых доходных ПИФов первые семь позиций относятся к отрасли телекоммуникаций. По мнению Сергея Дюдина, руководителя департамента портфельных инвестиций «ВТБ Капитал Управление Инвестициями», это связано с повышенным интересом к тем немногим компаниям, производственные показатели которых растут, несмотря на глобальное замедление экономики. Одним из таких секторов был Телеком и медиа (TMT), особенно это касается компаний, связанных с интернет-технологиями. Yandex, EPAM, IBS, QIWI показали рост, превышающий 50%. Акции телекоммуникационных компаний выросли не столь впечатляюще, но продемонстрировали доходность существенно выше рынка. «ВТБ - Фонд Телекоммуникаций» добился доходности в 54% и занял второе место в нашем рейтинге. Чего ждать? Проблема замедления роста экономики России далека от завершения. При этом влияние будут оказывать как внешние факторы, так и внутренняя экономическая политика. К тому же проблемы возникают в самом блоке BRIC. Например, Китай перешел с двузначных чисел экономического роста на однозначные и столкнулся с проблемой банковского сектора, от которого зависят показатели индекса Shanghai Composite. По итогам года он уже потерял более 8%, а бразильский аналог, BOVESPA, снизился на 18%. На этом фоне рост российского ММВБ на 2% – позитивный показатель. Снижение стоимости энергоресурсов – тоже общая проблема стран всего блока. Особенно сильно просели в цене газ и уголь. Дело в том, что, добывая сланцевую нефть, американцы получают дешевый попутный нефтяной газ. Попадая на рынок, он вытесняет другие товары-субституты, в первую очередь уголь, и понижают их стоимость. Фактически происходит передел рынка энергоресурсов, отчего страдают классические поставщики энергоресурсов, в том числе Россия. Учитывая все внешние и внутренние факторы, многие аналитики ожидают что устойчивое восстановление начнется лишь в середине 2014г., и рост ВВП по его итогам окажется на уровне 2.4%. Во что инвестировать? Что же касается паевых инвестиций, управляющие компании не готовы называть конкретные цифры, но делают некоторые предположения. Так, Владимир Веденеев ожидает, что потребительский сектор вновь покажет динамику выше рынка в целом. Он советует отдать предпочтение сбалансированным стратегиям, сочетающим в себе надежность консервативных инструментов и доходность рынка акций. По его мнению, на фонды облигаций можно выделить до половины портфеля, а из фондов акций выбирать ПИФы широкого рынка акций или фонды акций второго эшелона, либо отраслевые фонды, ориентированные на акции компаний внутреннего спроса (телекоммуникационный и потребительский сектор). Тем, кто опасается снижения курса рубля, Веденеев советует оставить в портфеле долларовые активы – паи ПИФов, ориентированных на американский или глобальный рынок акций. Сергей Дюдин ждет ажиотажа вокруг сектора ТМТ – инвесторы обратят на компании этого сектора особое внимание из-за высоких темпов роста, ведь ситуация в мировой экономике остается неопределенной. «Однако следует быть осторожным, - предупреждает специалист, - мультипликаторы компаний сектора очень агрессивны, на рынке сформировалась перекупленность и потенциальное сворачивание стимулирующих мер денежно кредитной политики ФРС США может поводом для коррекции и переключить интерес инвесторов на «акции стоимости»».

InvestFunds

Рейтинг районов Москвы по итогам 2013 года

(13.01.2014 - 13:37:43)

К концу 2013 г. вокруг российского рынка недвижимости сложилось рекордное число факторов неопределенности. Часть из них носит глобальный макроэкономический характер, другие связаны непосредственно со сферой недвижимости и строительства. Но так или иначе, развитие любого из них может выбить рынок недвижимости из нынешнего положения равновесия. Если говорить о наиболее глобальных макроэкономических факторах, то до сих пор не ясно, куда двинется цена на нефть с магической 100-долларовой отметки. Очевидно, что любое развитие конфликта на Ближнем Востоке способно загнать стоимость нефти на 150 долл. и даже 200 долл. за баррель. Но, с другой стороны, при нормализации политической напряженности, по мнению многих экспертов, нефть должна дешеветь по причине стагнации в мировой экономике и двигаться к уровням 80-60 долл. за баррель. Не ясно, когда и как может возникнуть очередное обострение на финансовых рынках – то ли подойдет к грани дефолта очередная европейская страна, то ли снова Америка превысит свой лимит госдолга, то ли что-то еще преподнесет очередной сюрприз. Но опять же очевидно, что на сегодняшний момент накопившихся фундаментальных проблем в мировой экономике хоть отбавляй, а значит, периодические обострения происходить будут. Нет пока ни у кого и однозначного понимания, насколько серьезны проблемы экономического спада в России или на самом деле все движется своим чередом, как обычно. К слову, несмотря на все пугалки в отношении девальвации рубля, которые звучали в 2013 г., справедливым оказался прогноз руководителя аналитического центра "Индикаторы рынка недвижимости" (ИРН) – "Слухи о девальвации рубля могут оказаться преувеличенными". Сейчас курс доллара ниже, чем был летом, и ниже, чем во время скачков мая-июня 2012 и августа-сентября 2011 годов. По сути, реальная девальвация имела место только в конце 2008 – начале 2009 годов. Все последующее время валюты топчутся на месте в широком диапазоне 30-33 руб. за доллар.

Немало неопределенностей накопилось и вокруг самого рынка недвижимости. Например, ипотека как основной двигатель платежеспособности массового спроса никак не хочет дешеветь, несмотря на все прогнозы, обещания и "принимаемые меры". Хотя дело даже не в ипотеке как таковой, а в высокой стоимости денег в России. Минувший 2013 г. был богат на дискуссии в отношении необходимости снижения стоимости заимствования ресурсов, но пока ситуация остается прежней. Обратная сторона медали – риск усиления инфляции при удешевлении заимствований, что может принести больший негативный эффект, чем удешевление кредитов. Но в итоге получается, что не только ипотечный заемщик переплачивает до 2-3 цен квартиры из-за дорогого кредита (используйте ипотечный калькулятор), но и при строительстве кредиты застройщикам под 15-20% годовых за несколько лет строительного цикла повышают себестоимость жилья на 30-50%, а порой и более. При этом банки тоже не могут кредитовать дешевле, если им самим ресурсы достаются под высокий процент, например, при размещении депозитов населения. Получается замкнутый круг, который рано или поздно кто-то должен будет разорвать. В подвешенном состоянии продолжают оставаться и вопросы вовлечения в оборот неиспользуемых земель. Казалось бы, шаги в этом направлении делаются, но в основной массе застройщикам по-прежнему проблематично изыскать площадки под застройку по приемлемой стоимости, чтобы построить на них жилье по доступным ценам. Много было сказано о необходимости разбюрократизации строительной отрасли, сокращении числа разрешений и согласований, но пока строить легче не стало. Все эти обстоятельства подтверждаются одной простой цифрой – объемы строительства жилья в России последние годы почти не растут и от плановой цифры в 1 кв м на человека в год (порядка 140 млн кв м по всей стране) еще очень далеко. Другим подвисшим в воздухе вопросом остается рыночный налог на недвижимость, введение которого, похоже, снова откладывается. Понятно, что в понимании большинства граждан любой новый налог – это зло. Но как показывает мировая практика, именно рыночный налог на недвижимость способствует повышению доступности жилья для населения, препятствуя скупке лишних квадратных метров спекулянтами, которые никак его не используют – ни для себя, ни для сдачи в аренду. Подробно этот интересный момент объясняется в статье "Рыночный налог на недвижимость сделает жилье доступным". Но пока характерная особенность нашего времени такова – новостройки Москвы и ряда других крупных городов России нередко стоят с темными окнами, значительная часть квартир куплена впрок и никак не используется. А купить квартиру в Москве по приемлемой цене проблематично, как и снять квартиру в цивилизованном доходном доме – нет таких домов в России за исключением единичных экспериментальных примеров. Примечательно, что динамика цен на квартиры в Москве по итогам 2013 г. по сути и отражает всю ту подвешенную ситуацию, в которой находится посткризисный рынок недвижимости. И похожая картина имеет место почти по всей стране. Так, по данным аналитического центра ИРН, долларовые цены на недвижимость в Москве и Подмосковье за 2013-й снизились на 2.6% - с 5.279 долл за квадратный метр в декабре 2012 г. до 5.144 долл. за метр в декабре 2013 г. Журнал о недвижимости www.metrinfo.ru приводит похожую статистику – рублевые цены на квартиры в Москве выросли за год на 2.8% с отметки около 163.4 тыс руб. за метр в конце 2012 г. до 168 тыс в конце 2013 г. Учитывая, что сейчас курс доллара как раз примерно на 5-6% выше, чем в конце 2012 г., эти цифры практически совпадают. По мнению специалистов ИРН, в этих условиях правильнее всего сделать вывод, что цены на недвижимость в Москве и Подмосковье за 2013 г. фактически не изменились. Рынок недвижимости мозаичен, он состоит из разных объектов, какие-то из них, например, новостройки, склонны расти в цене во многом за счет стадии готовности, более качественное жилье также стремится хотя бы отыгрывать инфляцию, старый жилой фонд – нет. Но в среднем заметного изменения ценового уровня на рынке недвижимости в 2013 г. не произошло. Всегда следует помнить, что при наличии даже официальной инфляции на уровне 7-8% в год (по оценке ряда специалистов, реальная инфляция выше), рост цен на уровне 3-5% за год по сути лишь рост в номинальном выражении. А с учетом инфляции это снижение, поэтому вряд ли корректно говорить о том, что цены на недвижимость растут, если этот рост менее инфляции. Аналогично скидки и акции на рынке новостроек, а также торг на вторичном рынке на уровне 3-5% - также стандартная практика, особенно вне сезона. Поэтому, по мнению руководителя ИРН Олега Репченко, если годовая динамика цен на рынке недвижимости в Москве или в России менее 5% вверх или вниз, то, по сути, это отсутствие динамики – рынок просто топчется на месте, отыгрывая локальные факторы, сезонность, вариации структуры предложения и продаж и другие подобные факторы. Также следует отметить, что динамика цен на квартиры в Москве в 2013 г. не была монотонной. Прирост в начале года сменился коррекцией в конце весны – начале лета, потом к концу лета и осенью вновь установился непродолжительный восходящий тренд, но к концу года вновь пришла коррекция. В этом и проявляется вся указанная выше неопределенность, царящая сейчас вокруг рынка недвижимости. Такие события, как испуг от обещанной девальвации рубля летом или череда отзывов лицензий у банков в ноябре-декабре, а также прочие подобные факторы, вызывают то всплеск активности вокруг недвижимости, то столь же быстрый спад интереса к ней. Преобладание на рынке недвижимости несвойственной ей волатильности аналитический центр ИРН указал как одну из основных особенностей сегодняшнего дня еще год назад в прогнозе на 2013 г. Также примечательно, что динамика цен по типам жилья в 2013 г. заметно отличалась от 2012 г. Годом ранее лидировали по темпам прироста цен как панельные, так и кирпичные пятиэтажки, обычные панельные дома советской эпохи, а также современная панель. Все это свидетельствовало о преобладании на рынке годом ранее реального спроса, нацеленного пусть и не на самое лучше, но на приемлемое по цене жилье экономкласса, в том числе и на старый жилой фонд (смотрите подробнее обзор по недвижимости за 2012 г.) В 2013 г. лучше рынка показали себя кирпичные дома и в первую очередь современный монолит-кирпич. Все это свидетельствует о притоке на рынок инвестиционных денег, что вполне закономерно. Боязнь обещанной девальвации рубля и бегство из банковских депозитов, разумеется, повышают спрос на качественное современное жилье, а не на экономкласс и не на ветхий жилой фонд. И казалось бы, в этом нет ничего плохого, только вот указанные причины всплеска покупательской активности краткосрочны, и если рынок не поддерживается снизу реальным спросом, приобретением жилья для себя, то это может завершиться в 2014 г. стагнацией и коррекцией цен вниз. Впрочем, наиболее вероятным прогнозом на 2014 г. и далее все равно представляется сохранение цен на основную массу жилья на нынешнем уровне с незначительными вариациям в пределах плюс-минус 5-10%. Но следует помнить, что развитие того или иного фактора нестабильности очень быстро, всего в течение нескольких месяцев, может выбить рынок недвижимости из нынешнего состояния равновесия, причем как в одну, так и в другую сторону (в зависимости от того, что это будет за фактор). Индикаторы рынка недвижимости

Крупнейшие региональные банки России

(18.12.2013 - 15:26:27)

Агентство «РБК.Рейтинг» подготовило рейтинг региональных российских банков. Основным критерием оценки стал размер их чистых активов (ЧА) по состоянию на 1 октября 2013 года, рассчитанный по собственной методике. В окончательный список вошло 402 кредитные организации, зарегистрированные не в Москве. Банки Санкт-Петербурга из списка не исключались. Суммарные чистые активы всех региональных банков по состоянию на 1 октября составили почти 5.8 трлн руб., притом что активы вообще всех российских банков, как уже было отмечено в общем рейтинге банков за 9 месяцев 2013 года, составили свыше 51 трлн руб. Таким образом, на долю региональных банков приходится примерно 11% от общего показателя ЧА. Практически в каждом регионе РФ присутствует 1-2 действительно крупных игрока, если оценивать их размер по сравнению с другими представителями того же региона. Наибольшее количество кредитных организаций, что вполне естественно, находится в Санкт-Петербурге – 38 штук, по состоянию на 17 декабря 2013 года. Далее следует Республика Татарстан где зарегистрирован 21 банк, суммарные чистые активы которых составляют более 631 млрд руб., что также соответствует второму месту в рейтинге регионов. А вот на третьем месте по количеству банков находится Республика Дагестан. Всего в регионе зарегистрировано 19 кредитных организаций. Правда, их суммарный показатель по ЧА весьма и весьма скромен (для такого количества банков) – всего 17.5 млрд руб. (35-е место), что всего на 200 млн руб. меньше, чем в Рязанской области (34-е место), где зарегистрировано только четыре банка с общим показателем размера чистых активов 17.7 млрд руб.

По количеству банков, зарегистрированных в регионе, можно также выделить Свердловскую, Самарскую, Ростовскую, Тюменскую области и Краснодарский край. Вообще, в рейтинге присутствует 10 регионов, в которых зарегистрировано не менее 10 кредитных организаций. Правда, далеко не все регионы, входящие в первую десятку по количеству банков, попадают в десятку по размеру чистых активов. Упомянутый выше Дагестан – наиболее яркий пример. В остальном, безусловно, количество банков пропорционально суммарному показателю чистых активов. Иными словами, чем больше банков, тем больше ЧА сосредоточено в том или ином регионе. Из этой картины выбивается разве только Амурская область, где зарегистрировано всего два банка («Восточный экспресс банк» и Азиатско-Тихоокеанский банк), но их совокупные чистые активы составляют почти 365 млрд руб., что позволяет Амурской области занимать 6-ю строчку регионального рейтинга. В Новосибирской области ситуация похожа, правда, там и банков побольше – шесть штук. Впрочем, в отличие от Амурской области, где два банка имеют примерно одинаковый вес, в Новосибирской области есть свой «недосягаемый» лидер. Именно благодаря чистым активам МДМ Банка, у которого они превышают 325 млрд руб., регион вошел в топ-10. Сам же МДМ Банк занимает третье место в рейтинге крупнейших региональных банков. По чистым активам его обгоняют только банк «Россия» и банк «Санкт-Петербург» (оба зарегистрированы в Санкт-Петербурге). На четвертой строчке разместился крупнейший банк Республики Татарстан – «АК Барс» с чистыми активами в размере 320.6 млрд руб. И замыкает пятерку крупнейших региональных банков Ханты-Мансийский Банк (292 млрд руб.). Этот банк занимает лидирующую позицию в Тюменской области, находясь в значительном отрыве от своих ближайших «соседей». Так, чистые активы Ханты-Мансийского Банка более чем в три раза превышают активы Запсибкомбанка, который расположился на втором месте в регионе и на тринадцатом в общем рейтинге региональных банков. Последние события, связанные с отзывами лицензий у ряда крупнейших региональных банков, и, как следствие, рост панических настроений, разделили экспертное сообщество на два лагеря. Одни ратуют за необходимость укрупнения банков. Логика рассуждений в целом не лишена смысла, правда, есть и негативные стороны. В частности, сторонники укрупнения считают, что чем крупнее банк, тем больше у него возможностей для диверсификации. Иными словами, банки зарабатывают прибыль, идя на некоторые риски. Полученный доход по определенным операциям может быть одинаковым у крупного банка и у более мелкого. Однако ввиду того, что у крупного банка больше возможностей диверсифицировать риски по разного рода операциям, он в конечном итоге выглядит более надежным и защищенным. Понятно, что более мелкие банки в большинстве своем сосредоточены как раз в регионах, чей бизнес как раз и «завязан» на работу с местным населением. Таким образом, под удар идеи укрупнения банков первыми попадают как раз региональные банки. Однако именно в небольших банках, ориентированных на конкретные регионы, и видят преимущество противники теории укрупнения. По их мнению, такие банки лучше и оперативнее обеспечивают доступ к финансовым средствам, причем в пределах потребностей местного населения. Соответственно, чем крупнее банк, тем выше бюрократическая составляющая. Безусловно, многое зависит от конкретного региона. Многие крупные федеральные банки в принципе не спешат приходить в некоторые регионы, так как просто не видят в этом экономической выгоды. Например, потребность в кредитах может быть невысокой, да и максимальный размер кредитов может исчисляться только сотнями тысяч рублей. Таким образом, то, что невыгодно крупным, интересно более мелким региональным банкам. В качестве примера противники укрупнения приводят США, где местные региональные кредитные организации успешно работают в своей рыночной нише. Всего же в США действует порядка 7 тыс. различных банков и 80% – это исключительно региональные. Как бы там ни было, но пока общая атмосфера в банковском секторе остается довольно напряженной. Паника, которая возникла в результате отзыва лицензий у ряда крупных банков – а в некоторых регионах это были ведущие игроки (Смоленский банк, Инвестбанк и пр.), – уже начала вредить другим банкам, у которых и лицензия на месте, и проблем с ЦБ нет. «В минувшую пятницу мегарегулятор отозвал лицензию у Инвестбанка – крупнейшего, ведущего банка в Калининградской области, который существовал 24 года. В нем держали свои счета полмиллиона частных лиц, у банка было 80 млрд руб. активов, тогда как, хочу заметить, весь бюджет Калининградской области – 40 млрд руб.», – приводят РИА «Новости» слова сенатора Калининградской области (23-е место) Николая Власенко. По его оценкам, в результате проводимой ЦБ санации банковской системы в субъектах Федерации жители области стали ежедневно выводить из калининградских банков до 4 млрд руб. Бюджет области потерял уже, по предварительным расчетам, 150 млн руб.

РБК.Рейтинг

Российский рынок ангельских инвестиций показывает уверенный рост

(18.12.2013 - 13:12:18)

РВК, Национальная ассоциация бизнес-ангелов и Atom Partners представляют «Ежегодное исследование рынка ангельских инвестиций: результаты, динамика и новые вызовы». Долгосрочный успех инвестиционных фондов и государственных институтов развития неразрывно связан с активностью и эффективностью деятельности бизнес-ангелов, что обуславливает повышенную заинтересованность участников рынка в разработке и реализации стратегии стимулирования сектора ангельских инвестиций. Потребность в определении общей динамики бизнес-ангельской активности и выявлении точек роста и факторов, препятствующих развитию, стала поводом для проведения данного исследования. Ежегодное исследование рынка ангельских инвестиций включало в себя анализ динамики сделок с участием бизнес-ангелов, а также результаты опроса и глубинных интервью представителей ассоциаций бизнес-ангелов, посевных фондов, инфраструктурных компаний и самих частных инвесторов. Все участники исследования являются активными игроками венчурного рынка, и они оценивали активность бизнес-ангелов в первую очередь через призму собственной деятельности. При проведении исследования также были проанализированы существующие проблемы рынка ангельских инвестиций и выявлены направления по улучшению венчурной среды для повышения активности частных инвесторов.

Изучение мнений активных участников рынка ангельских инвестиций, а также анализ открытых источников, показали рост как количества, так и общего объема сделок с участием бизнес-ангелов в 2013 г. По данным открытых источников, общая сумма инвестиций в проекты ранней стадии с участием российских бизнес-ангелов по итогам первых одиннадцати месяцев 2013 г. составила 116,575 млн долл., что на 343% больше, чем за 2012 год. Всего за 11 месяцев 2013 г. с участием частных инвесторов было профинансировано 96 проектов, из них 4 – на сумму 10 млн долл. и более. Количество проектов выросло на 174% по сравнению с прошедшим годом.

#picture_2013/12/18/34084482#

Что касается отраслевой структуры частных венчурных инвестиций, то, как показало исследование, она с 2012 г. изменилась несущественно. Как и в прошлом году, большая часть (77,1 млн долл. или 66%) средств была вложена частными инвесторами в проекты, связанные с информационно-компьютерными технологиями. Помимо ИКТ, также были популярны следующие отрасли: финансы и бизнес-услуги (11%), розничная торговля и снабжение (11%) и индустрия творчества (7%). Суммарные инвестиции в вышеперечисленные отрасли составили 34 млн долл.

#picture_2013/12/18/34084351#

Анализ результатов опроса респондентов всех категорий подтвердил повышение активности бизнес-ангелов. Средний суммарный объем инвестиций, сделанный членами одной ассоциации бизнес-ангелов, увеличился в 2013 г. на 63% и составил 928 тыс. долл. Средний объем инвестиций опрошенных бизнес-ангелов составил более 265 тыс. долл./чел., что на 65% больше, чем в 2012 г. Представители инфраструктурных компаний и посевных фондов также отметили рост количества проектов, в капитале которых уже есть бизнес-ангел или планируется его привлечение.

Согласно результатам исследования, в течение 2013 г. интегрированность бизнес-ангелов в экосистему венчурного рынка значительно возросла. Значимую роль в этом процессе сыграли действия инфраструктурных компаний и ассоциаций бизнес-ангелов по снижению барьеров входа и повышению информационной прозрачности рынка. Однако уровень институционализированности частных инвесторов пока все же невысок, и у ассоциаций есть большой потенциал роста, для реализации которого они нуждаются в дополнительных ресурсах. На сегодняшний день ключевым вопросом развития ассоциаций становится вопрос поиска оптимальной модели финансирования, в решении которого имеет смысл ориентироваться на лучшие зарубежные практики с поправкой на особенности российского венчурного рынка. Исследование показало, что для увеличения бизнес-ангельской активности необходимо дальнейшее развитие коммуникаций между участниками венчурного рынка, организация специализированных мероприятий, повышение информированности участников рынка о методах работы успешных бизнес-ангелов и происходящих в отрасли событиях. Внесение законодательных изменений в области структурирования сделок и обеспечения прав миноритарных акционеров, в свою очередь, тоже могло бы сильно подстегнуть рынок. Согласно результатам исследования, участники рынка ожидают, что приток активных бизнес-ангелов будет осуществляться, в первую очередь, из ближнего круга действующих инвесторов, а также за счет выходящих из собственных успешных проектов технологических предпринимателей. Именно на них имеет смысл в первую очередь ориентировать инфраструктурную активность институтам развития. Ознакомиться с полным отчетом о результатах исследования можно по этой ссылке. РБК.Рейтинг

Лучшие университеты развивающихся стран

(10.12.2013 - 18:02:05)

С университетами мирового уровня российским вузам лучше не тягаться – на таком фоне даже МГУ выглядит бледно. Из наших учебных заведений только он и вошел в глобальный топ-400, по данным британского издания Times Higher Education, да и то разделил 226 место с еще 24-мя вузами разных стран. Однако аналитики издания создали еще один рейтинг специально для государств с развивающейся экономикой, в нем наши учебные заведения представлены лучше. Две верхние позиции заняли китайские вузы: Пекинский университет и Университет Цинхуа. На третьей строчке Университет Кейптауна (Южная Африка). В пятерку также вошли Национальный Тайваньский университет и Босфорский университет в Турции. Московский государственный университет имени М. В. Ломоносова занял десятое место в рейтинге. Аналитики отметили, что после развала Советского Союза система образования в России пришла в упадок, и только сейчас правительство признало реформирование отрасли первостепенной задачей. Вопрос лишь в том, приведут ли эти реформы к реальному улучшению. Между тем в 2012 году правительство поставило амбициозную цель – к 2020 году вывести пять российских университетов в мировой топ-100. В рейтинг помимо МГУ вошел еще один отечественный вуз - Санкт-Петербургский Государственный Университет. Ему досталось 67 место. Авторы исследования пояснили, что многие российские учебные заведения готовят отличных специалистов, но настолько узко специализированы, что не могут войти в общий список. Например, если бы не это обстоятельство, за места в рейтинге могли бы побороться Московский физико-технический институт и Московский государственный инженерно-физический институт. Еще одно препятствие на пути к вершинам международного рейтинга - неспособность принимать на обучение иностранных студентов и низкий уровень изучения английского языка.

Кроме того, аналитики Times Higher Education выступают за приватизацию высшего образования – они уверены, что не увеличение государственного финансирования, а привлечение частных инвестиций, в том числе иностранных, способны вывести вуз на мировой уровень. По их мнению, к высшему образованию нужно относиться, как к бизнесу. Но, поскольку в России остались рудименты советской системы – всеобщее бесплатное образование – то и на высокий балл нашим вузам в их рейтинге рассчитывать не приходится. Хорошим примером взаимодействия бизнеса, правительства и научных кругов аналитики назвали Новосибирский Государственный Университет (НГУ ). Он открывает свои двери для иностранных студентов, развивает международное присутствие и переводит исследования на коммерческие рельсы. Правда, все эти преобразования и модернизация все же были проведены за государственный счет. Из 22 исследованных стран только 18 вообще попали в рейтинг. Безусловным лидером был признан Китай – он представлен 23 вузами, а также Тайвань с 21 учебным заведением. То есть на их долю приходится почти половина всех позиций в рейтинге — 44 из 100. Далее следует Индия с 10 университетами, Турция с семью, Южная Африка и Таиланд заняли по пять строчек. Остальные – меньше. В общем рейтинге по-прежнему доминируют Северная Америка и Западная Европа, несмотря на разрушительные действия жесткой экономии. Из развивающихся стран в глобальный топ-200 вошли только пять вузов, в топ-400 – 38. Методика

В рейтинг вошли университеты 22 государств: пяти стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) и еще 17 других стран с развивающейся экономикой. Рейтинги Times Higher Education считаются наиболее авторитетными глобальными исследованиями в этой сфере. Для расчета используется сложная методика: учитываются качество преподавания, уровень привлечения иностранных специалистов и студентов, инновационные наработки, а также рейтинг общей репутации и объем цитируемости материалов вуза. Все эти данные получены на основе статистического анализа, аудированных данных, а также результатов глобального экспертного опроса представителей международного академического сообщества и работодателей, которые высказывают свои мнения об университетах.

Times Higher Education

ООО "ГРЕФ" Информационный сервис ГРЕФ - Информационный сервис (2013)